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众汇:外汇平台常见的风控问题

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全国有非常多的外汇平台,但是很多外汇平台的业务其实并不是非常的稳定。每年有很多新的平台进到中国市场,也有很多平台无法在市场中存活。导致外汇平台无法存活的原因有很多,比如没有客源、资金短缺、口碑差、风控出现问题等等。其中最令人头疼的就是风控环节出现问题。在外汇保证金交易中,风险控制一直是重中之中,外汇经纪商需要对平台风险和投资者的投资风险进行合理的风险控制,方能让外汇平台能够良好地运营和存活。风控的概念是相当宽泛的,外汇中所说的风控不仅包括经纪商外汇交易中的风险管理,简单的就是通过抛单,对冲等方法,在交易中达到利润的最大化,还有很多其他的方面也能成为外汇交易中的不稳定因素。今天小编就和大家聊一聊外汇平台的风控问题。

 

常见的后台风控问题

 

1. 网络安全

2015年的“黑色十月”,福汇被黑客攻击,部分客户资金在未授权且完全不知情的情况下,发生了自动划拨的情况。黑客向服务器和网络输入了大量信息,企图减慢运行速度,试图造成服务器和网络瘫痪。可以说,黑客入侵严重威胁到了经纪商和其客户的资金安全,恶意软件可以通过控制浏览器对计算机远程操控,还可能通过分布式拒绝服务攻击而导致安全系统瘫痪。为了避免此类网络安全,经纪商除了进行维护和升级加强本身网络安全和有效性,更有必要提早做好预防措施。

2. 交易系统

交易系统的稳定性会直接影响外汇经纪商的风险水平。例如,下单速度和成交的过慢严重影响了用户的体验,还会带来一连串的连锁反应,导致经纪商可能需要大量成本去处理客户投诉。因此交易系统不稳定,除了可能会造成客户流失,还会大大影响公司的效率,无形之中增加公司的运营负担。

3. 极端行情

如果说外汇交易商在平时都还能比较好地把控自己的风险,但所有交易商最害怕的就是极端行情。2015年1月15日,瑞士央行突然宣布取消自2011年9月以来一直维持着的欧元兑瑞郎汇价1.20下限措施,瑞郎对欧元、美元汇率暴涨,市场出现了1970年代以来最大的震荡,瑞郎黑天鹅事件对外汇行业来说是场噩梦,使得很多经纪商元气大伤。当时,很多的客户在平台有大量的头寸,但是由于市场波动异常剧烈,绝大部分客户都穿仓了。穿仓,意味着订单被强平,强平后账户余额显示负值。

瑞郎的这次极端行情,可以说是外汇市场的首只黑天鹅,由于市场的剧烈波动,以致于市场流动性出现枯竭,加上外汇经纪商未做足风控的准备,导致外汇交易商大规模的倒闭和破产,对外汇市场造成了巨大的影响。

黑天鹅的道理是,再高明精准的技术缝隙或风险管理模型,都不能减低投资者在金融灾难中损手烂脚的可能,一只黑天鹅的出现就足以颠覆一切。从瑞郎黑天鹅事件到英国退欧,突发的市场波动将会成为威胁经纪商安全的巨大的导火索。

4. 报价延迟

经纪商的流动性一般来自大型银行或流动性提供商,但不排除他们也会出现报价出错或者延迟报价的现象,当价格变化剧烈的时候,在延迟的几毫秒到几秒的时间内,可能价格就会出现较大的变化。报价速度和报价点位的不一致,就很容易出现套利行为,比如有些人会通过程序化交易去监测多个平台,甚至是直接去数据源提供方那边去抓到原始的数据,然后观察哪个外汇交易商的报价是比较滞后的,利用报价时间差进行无风险套利。

5. 风险敞口

许多的外汇交易商有管理有后台,但却没有一个非常详尽的统计表去告诉他们到底面临着多少风险。外汇经纪商需根据平台模式的不同会进行不同的风险控制。

在纯MM模式下,交易者和平台商是交易对手的关系,为了控制风险,外汇经纪商会持续监控稳定盈利的交易者,特别是资金量比较大的交易者,对于这些交易者,经纪商会设置一些交易门槛来进行限制。

在STP模式下,STP交易系统电子化处理每一笔交易,并将订单直接抛到合作的银行间外汇市场参与者,行情波动比较剧烈的时候,汇率波动比较大,这时订单可能出现悬空,极易出现多项订单等待处理的情况。等候的订单过多会影响银行确认部分订单,甚至在价格与客户价格匹配的情况下拒绝给订单撮合。经纪商承受价格波动的风险。同时由于涉及的资金量比较巨大,银行方面一般会严格限制杠杆,若经纪商的单子超过银行提供的杠杆,则需要自己承担。所以STP模式下,经纪商一般会对资金量较大的交易者进行杠杆限制。

在ECN模式下,经纪商并不靠点差生存,而是向交易者收取适当比例的交易手续费。

还有一些经纪商会采取MM+STP模式,在这种模式下经纪商面临的风险来自于盈利客户和银行两方面,所以需要经纪商严格区分客户。

因此,外汇经纪商的风控系统需要对风险敞口进行实时统计,从而对订单执行以及风控策略进行设置。在交易的视角上,通常关注的是整体盈亏而非单个客户的盈亏,因此在所有的客户核算完后,所暴露的这个敞口头寸,就是现在面临的风险。

关于EA交易风控

人工交易风控和EA交易风控是分开的,但目的一致,不同的是一些数据的制定和相关人员的安排,EA的重点是前期的系统设计和交易测试,实际运用时也只是安排人员做消息面的分析,避免不可控行情出现,很多时候实行的是人工交易和EA交易并行,只是主次各有侧重,但无论采取何种形式,人工和EA都应各取所长,以风控最优化,而非收益最大化为标准。

 

小结

 

以上常见的风控问题,你的外汇平台出现过吗?不管是对于经商还是交易者而言,风控都是非常重要的。良好的风险控制管理对于交易者而言会帮助他们稳定交易;对于经纪商而言有助于平台的高效运行,进而推动整个行业的良性发展。

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